大阪交易所(OsakaExchange，Inc。

日本外匯監(jiān)管局(JapanExchangeRegulation)在對大阪交易所市場運動的監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)了涉嫌構(gòu)成市場把持(幌騙)的運動，這些市場把持運動與花旗環(huán)球金融有限公司(CitigroupGlobalMarketsLimited，以下簡稱“花旗環(huán)球金融”)委托花旗環(huán)球金融日本公司(以下簡稱“花旗日本”)進行的日本國債期貨交易有關(guān)。隨后，日本外匯監(jiān)管局對可疑交易進行了詳細剖析，并向日本證券交易監(jiān)察委員會(SESC)報告了調(diào)查成果。

依據(jù)日本外匯監(jiān)管局的報告，SESC對此案進行了詳細調(diào)查，之后肯定涉嫌交易屬于《金融工具與交易法(FinancialInstrumentsandExchangeAct)》所制止的市場把持行動。2019年3月26日，SESC建議日本金融廳(FSA)宣布行政罰款支付令。2019年6月7日，日本金融廳下令花旗環(huán)球金融支付1.337億日元的行政罰款。

SESC以2018年11月26日為基準日期對花旗日本進行了檢討，依據(jù)檢討成果以為該公司存在違法行動(缺少與衍生品市場交易相干的交易監(jiān)管)。2019年4月19日，SESC建議日本金融廳對該公司實施行政紀律處罰。2019年6月7日，日本金融廳對該公司采用了上述行為。

花旗日本使用的是花旗團體(CitigroupInc。)美國總部與一家外部供給商結(jié)合開發(fā)的衍生品市場交易體系。由于該體系編程問題，部分通過該交易體系進行的交易數(shù)據(jù)(如手工操作的大宗撤消訂單和算法交易的分割訂單)沒有交付給公司的交易監(jiān)控體系;因此，該公司未能在其交易監(jiān)管中充足涵蓋這些交易。

此外，SESC的調(diào)查發(fā)現(xiàn)花旗日本在其交易監(jiān)控體系設(shè)置中不當縮小了交易監(jiān)控規(guī)模。具體來說，在設(shè)置用于提取幌騙交易(spoofingtransactions)的閾值時，相干的負責人員不適當?shù)乜s短了下單到撤消訂單之間的時光間隔。在這樣做之前，公司沒有事先在內(nèi)部對設(shè)置閾值的合理性——需對包含交易范圍在內(nèi)的多種因素進行考量——進行任何核查。

此外，由于交易監(jiān)控體系設(shè)置毛病，該公司的交易監(jiān)控未能籠罩在非營業(yè)日之前的夜間時段執(zhí)行的交易。

該公司知道針對可疑市場欺詐的多個警報集中在一名交易員身上，但它沒有采用任何徹底的行為，比如對此類交易的意圖進行親密調(diào)查，并細心審查交易數(shù)據(jù)。

SESC認定，花旗日本接受并執(zhí)行了花旗環(huán)球金融委托其執(zhí)行的10年期日本國債期貨市場的幌騙交易訂單，且對這種市場欺詐行動沒有給予充足器重。

(中金網(wǎng))